Рівняння: Розкриття майбутнього потенціалу моделей AMM у торгівлі похідними продуктами

Nov 21,2023,08:17

Торгівля похідними фінансовими інструментами криптовалют стала невід'ємною частиною крипторинку, з постійними контрактами, що переважають у похідному секторі, як на цепці, так і поза нею. Протоколи торгівлі похідними на ланцюжку в основному розвинулися в двох напрямках: один слідує за централізованою моделлю книги замовлень біржі (CEX), що стикається з викликом віддання децентралізації ради безшовного торгівельного досвіду. Інший, яким є модель фондового пулу GLP на основі протоколу GMX, працює як модель позики, де постачальники ліквідності (LP) позичають кошти для позицій користувачів, що призводить до втрат LP у разі отримання користувачами прибутку. Хоча ця модель спрощує досвід користувача, вона обмежує розмір позиції трейдера до фондового пулу LP, і відкриває LP значним втратам в односторонньому ринку.

Equation, децентралізований протокол постійних контрактів на основі Arbitrum, поєднує переваги децентралізованих, ефективних та прозорих функцій, схожих на функції РАММ (ринки автоматизованої торгівлі) за місцем здійснення. Він відзначається виявленням ціни для постійних контрактних продуктів, значно підвищуючи ефективність капіталу.

Equation, підтверджений стороннім аудитором ABDK, використовує інноваційну модель Balanced Rate Market Maker (BRMM). Ця модель дозволяє трейдерам укладати більші та необмежені позиції з меншим ризиком ліквідації (MMR = 0,25%), маючи можливість використовувати кредитне плече до 200x. Одночасно постачальники ліквідності можуть підвищити ефективність капіталу, використовуючи кредитне плече на Equation.

Запущений на головній мережі Arbitrum 28 жовтня 2023 року, Equation стрімко піднявся на 13-е місце серед 162 онлайн-дериватних бірж, згідно з даними DefiLlama на день написання.

Модель BRMM Equation, натхненна механізмом РАММ спот-ринку, розраховує балансову ставку ліквіднісного пулу на основі тимчасового відсоткового співвідношення позицій, утримуваних постачальниками ліквідності. Ця ставка потім використовується для визначення премії ціни контракту відносно індексної ціни, сприяючи виявленню ціни. В якості істинного механізму постійних контрактів розміри позицій користувачів не обмежені ліквіднісним пулом, залежать виключно від масштабу контрагента. Ліквідність, надана постачальниками ліквідності, діє лише як тимчасова контрагентська ліквідність, таким чином стикаючись з тимчасовим ризиком позицій.

На 24-й день після запуску головної мережі, Equation досягла ліквідності кредиту до $596,584,794 в межах протоколу, з обсягом торгів постійними контрактами $296 мільйонів та відкритим інтересом $76,183,194.

Механізм справедливого запуску та розподілу:

Нативний токен Equation - це EQU, з максимальною випускною кількістю 10 мільйонів. Вся постачана кількість генерується через добу посадок, добу ліквідності та добу рефералів, що винагороджує спільноту. На даний момент добуто 224,877 ЕQU токенів, і вони внесені до списку на основних децентралізованих біржах.

Equation розподіляє 50% токенів трейдерам через добу посадок. Постачальники ліквідності,вигідно використовувати збільшення капіталу завдяки кредитному ресурсу та отриманню більше торгівельних комісій, також вважають цей метод розподілу вигідним.

Equation пропонує два режими стейкінг-майнінгу за допомогою EQU: стейкінг майнінг EQU/ETH LP NFT та стейкінг майнінг одного токена EQU, обидва з різними періодами блокування. Наразі застосовано 159,872 EQU, що свідчить про довіру до розвитку проєкту, яка зазвичай корелює з позитивним поглядом та довшим триманням токенів.

Нещодавно Equation DAO схвалило пропозицію про пропорційне спалювання частини EQU, які не використовуються для довгострокового стейкінгу, з метою потенційного збільшення вартості активів, які утримуються власниками EQU. Ця стратегія подальше стимулює та винагороджує довгострокові інвестиції в екосистему.

У просторі децентралізованих постійних контрактів фактори, такі як витрати на торгівлю, обмеження позицій, глибина фонду ліквідності та обслуговувальний депозит, безпосередньо впливають на торговий досвід. Equation підвищує сприйняття трейдера щодо вартості ефективних торговельних послуг за допомогою різних заходів, таких як ставки фінансування, знижки на комісії та майнінг токенів. Для постачальників ліквідності різниця в ефективності використання капіталу, яку пропонують DEX, безпосередньо визначає, куди вони розміщують свій капітал. Equation, не роблячи LP протиполюсами у справах, дозволяє LP використовувати менше капіталу для заробітку більше торговельних комісій та винагород у токенах (EQU), роблячи його привабливим вибором для LP.

BRMM успішно вирішує проблеми низької ефективності використання капіталу та поганого торговельного досвіду, що виявляються моделлю AMM в застосуванні децентралізованих постійних контрактних продуктів.

Як один із DeFi протоколів, який підтримує концепцію "чесного запуску", Equation активно показує, як інновації, що рухаються спільнотою, формують майбутнє децентралізованих фінансів. Приділяючи увагу безпеці та прозорості, він має на меті забезпечити трейдерам надійне та безпечне середовище для торгівельного обмінного контракту.

Веб-сайт: Equation

Twitter: EquationDAO