Френзі-сигнал: рівень довгої позиції за Bitcoin у рітейлі від JPMorgan досягає рекордної висоти, рівень вищестоящих дзвонів MSTR стрімко зростає.

За даними Coindesk: Ринок охоплений спекулятивний захват, що може призвести до раптового зміщення настроїв та двосторонньої цінової нестабільності.
Рівень довіри роздрібних інвесторів JPMorgan до BTC та активів, що прив'язані до BTC, минулого тижня досяг рекордної висоти.
На ринку опціонів MSTR проявився екстремальний страх перед ростом або спекулятивний захват.
З моменту перемоги Дональда Трампа на президентських виборах у США 5 листопада біткоін (BTC) і все інше, пов'язане з криптовалютою, переживають справжній бум. Ті, хто хочуть приєднатися до цього криптовалютного поїзда, мають бути готові до можливих поворотів і перешкод на шляху їхнього шаленого зроста, оскільки дані, відстежувані JPMorgan та іншими аналітиками, свідчать про те, що ситуація стає нестриманою.
У той час як BTC перейшов позначку в $93,000 минулого тижня і надходження в установки U.S.-listed spot ETFs та криптовалютних акцій стрімко зросли, рівень довіри роздрібних інвесторів JPMorgan досяг рекордних 4 величини. Цей показник призначений для вимірювання настроїв роздрібних інвесторів щодо криптовалют, особливо біткоіна, на підставі активності в родині продуктів BTC, у тому числі в spot ETFs.
"На просторі ETF попит на Bitcoin ETF був особливо сильним (IBIT +3.4z) після результатів виборів.
Попит на Bitcoin також відображено в COIN (+6z). Фактично, їхній показник довіри до родини Bitcoin (як до фізичних ETF, так і до інших) стрімко зріс до мульти-сигма величини", — зазначила команда аналітики акцій JPMorgan у записці для клієнтів минулого тижня, обговорюючи роздрібний дисбаланс замовлень.
Значення z рівне 3.4 або вище вказує на значний і позитивний розворот від середнього, що свідчить про сильний попит.
Тим часом, ринок опціонів, пов'язаний з акціями власника біткоїну MicroStrategy (MSTR), проявив рекордні позитивні настрої, також вказуючи на спекулятивну торгівлю, яка часто спостерігається в пікові ринку.
Зниження 25-дельта засувки put-call на один рік досягло -26.7% у середу. Це означало, що опціони на купівлю, які використовуються для захисту або отримання прибутку від росту цін, торгувалися з великою премією по відношенню до опціонів на продаж, які пропонують падіння цін, згідно з графіком від Market Chameleon, поділеним псевдонімним аналітиком Markets&Mayhem в X.
Засувка трохи відновилася до -11.8% у п'ятницю, відображаючи все ще стабільну спрямованість на ставки на підйом. Дзвони на BTC відтепер постійно коштують більше, ніж опціони на продаж, але різниця помітно менша, ніж у випадку з MSTR.
"Засувка на дзвони в MSTR настільки дико ейфорична, що важко уявити, щоб ми не побачили більш суттєвого зниження, якщо біткоін продовжуватиме рухатися в параболічно вищій манері. Наразі виглядає, що він трохи охолоджується зі своїх високих показників", — сказаний Markets&Mayhem.
Автори сервісу аналітики TheMarketEar називають засувку щось, «що перевершує екстремальний страх перед підйомом».
Таким чином, хоча BTC та інші активи, пов'язані з криптовалютою, можуть бути надійними інвестиціями на довготривалому горизонті, шалений роздрібний інвесторський настрій може бути непередбачуваним, що потенційно може призвести до різкого й болісного реверсу на ринку.