Згідно з скаргою SEC, принаймні з травня 2019 року, FTX, заснований на Багамах, залучив понад 1,8 мільярда доларів від підписників акцій, включаючи приблизно 1,1 мільярда доларів від близько 90 інвесторів із США. У своїх представленнях інвесторам, SBF просував FTX як безпечну, відповідальну платформу для торгівлі криптовалютами, специфічно рекламуючи високорівневі, автоматизовані заходи ризику FTX для захисту активів клієнтів.
У скаргу включено ствердження, що насправді SBF організував багаторічний обман, щоб приховати від інвесторів FTX (1) невідоме відведення коштів клієнтів FTX до Alameda Research LLC, його приватного криптовалютного хедж-фонду; (2) невідоме спеціальне ставлення до Alameda на платформі FTX, включаючи надання Alameda практично необмеженої "кредитної лінії", фінансованої клієнтами платформи, і звільнення Alameda від деяких ключових заходів мінімізації ризику FTX; (3) невідомий ризик, що випливає з відкриття FTX перед значними утриманнями Alameda надооцінених, неликвідних активів, таких як токени, які пов'язані з FTX.
Крім того, в скаргу стверджується, що SBF використовував змішані фонди клієнтів FTX в Alameda для здійснення невідомих венчурних інвестицій, розкішних покупок нерухомості та великих політичних пожертвувань. "Ми претендуємо на те, що SBF збудував будинок з картону на фундаменті обману, розповідаючи інвесторам, що це - одна з найбезпечніших будівель у криптосфері", - сказав голова SEC Гарі Генслер.