КриптоСеФі, Оригінальний Гріх
Спекотний і скандальний злам FTX показав колосальні збитки, які централізовано організований, неявно зафіксований та необережно керований фінансовий агент може завдати всій галузі та суспільству загалом. Те, що централізовані організації можуть домінувати над активами, походять з децентралізованих мереж, є сумною іронією, хворобою, яка тягне за собою крипто з того дня, коли існувала криптоторгівля.
Наратив "крипто-рідних" полягає в тому, що технологія блокчейну мала замінити централізовані суб’єкти, подібні до Федеральної резервної системи або інших валютних органів. Тоді як насправді криптовалюта віддалася сумним та підозрілим організаціям, що, в основному, використовують їх для розграбування та обдурювання. Ця іронія настільки гостра, що болить. Ніколи не було настільки ясно, як ЗАРАЗ, що децентралізоване, прозоре, ретельне та професійне управління фінансами Web3 має взяти центральну сцену АКТУАЛЬНО не лише є водороздільним моментом, але і існувальним.
Інфраструктури, необхідні для забезпечення та підтримання крипто-силованого Web3, знаходяться далеко за межами DeFi у його поточній формі, оскільки споруди цієї категорії є лише незалежними функціональними блоками - НАБАГАТО кращими блоками, ніж їхні однолітки в централізованих системах. Те, що ми розглядаємо як абсолютну необхідність, це операційний та контрольний шар над цими функціональними блоками, здатний забезпечувати виконання відповідальності та обліковості, накладеної на операторів цих функціональних блоків, продемонструвавши свою компетентність та вірогідність. Цих операторів ідеально обирають та контролюють громади (організовані як DAO), яким вони служать, і вони відповідають регулятивам для виконання своїх професійних завдань, якщо це необхідно.
Протягом 2021 та першої половини 2022 року, до краху FTX, кількість учасників DAO вже зросла з 13 000 до неймовірних 1,7 мільйона осіб по всьому світу. Реєстри говорять сами за себе; децентралізація є серцем і душею Web3. Збитки, завдані подібними до FTX, 3AC, Celsius тощо, покажуть лише перевагу Децентралізованих Автономних Організацій (DAO), оскільки вони базуються на блокчейнах та обіцяють прозоре та демократичне управління. Проте такі високі обіцянки розчарують, якщо операції DAO ґрунтуються на протікающих чи ледь тримаючихся фундаментах, особливо щодо їхніх фінансів.
Інтегроване Фінансове Управління в DAO
Більшість сучасних DAO сьогодні побудовані поспіхом з неузгодженими та фрагментованими компонентами управління, що призводить до плутократичних схем управління, інфікованих інцентивних структур Сібіла та поширення марних "утиліті-токенів" (як фінансових засобів збору коштів). Тим часом ці проблеми інтегрітету та економіки вже загрожують життєздатності DAO як важливого доповнення до традиційної корпоративної структури, відсутність професійної фінансової
Інструменти управління фінансами роблять ситуацію ще гіршою.
На ринку було безліч інструментів для казначейства DAO, і на дорозі йде більше. Більшість з них є багато-підписними гаманцями якимось чином. Учасники сектору управління фінансами Web3 терміново потрібно зрозуміти, що міцність окремих частин машини не є тим же, що добре спроектована і добре керована машина як така. Те, як ці частини з'єднані, є абсолютно іншою річчю з власною цінністю. Багато-підписний гаманець може бути розглянуто аналогічно до процесу позики у DeFi або до DEX як незалежної функціональної частини (не можемо наголосити достатньо, що всі вони НАБАГАТО кращі за своїх аналогів у централізованому режимі управління). Проте те, з чого складається фінансова система управління, це процеси та процедури управління використанням цих частин, які також повинні бути побудовані на ланцюгу для перевірки та здійснення.
Швидкий огляд еволюції економіки Web1 до економіки Web2 може пролити світло на наше бачення управління фінансами DAO в епоху Web3. Колись існувало безліч компаній різного розміру, які всі будували свої власні системи онлайн-бізнесу. Для них було доступно безліч незалежних рішень (інструменти браузера фронт-енду, інструменти серверу бек-енду, проміжне програмне забезпечення, платіжні системи тощо), і все ж те, що зробило Web2 остаточним успіхом, це не розмаїття або індивідуальні якості цих рішень; це, скоріше, поява хмарних служб та SaaS. Спеціалізовані, налаштовані, інтегровані і готові до використання пакети програмного забезпечення, які здатні забезпечувати рішення з одного кінця в інший для певної сфери бізнесу, виявилися переможцями.
Це те, що Ink Finance постачає DAO, які серйозно ставляться до свого фінансового управління та фінансування.
Якими будуть фінансові DAO у майбутньому
Поки триває прогрес у визнанні DAO як юридичних осіб в таких місцях, як Вайомінг та Маршаллові Острови, або те, що схему кооперації Колорадо переглядається для втілення DAO, базові технічні інфраструктури, які їх несуть, повинні бути побудовані для вирішення принаймні трьох критичних аспектів у ланцюжковій фінансовій сфері:
- Це найлегше зрозуміти: відкриті DeFi протоколи, які здійснюють фінансові трансакції, такі як торгівля на місці, похідні, позики, обміни активами між ланцюгами та платіжні рішення. Ці установи ніколи не зазнавали бездостатності інновацій з моменту появи DeFi в 2019 році, і, безумовно, залучать більше талантів та інвестицій після наслідків FTX;
- Операційний та контрольний шар над вищезазначеними службами DeFi. Це на багато менше, ніж
Оцінено, чому зазначені вище можливості самі по собі не достатні для пом'якшення фінансових ризиків.
Давайте використовуємо Aave та Uniswap, два провідні DeFi протоколи, як приклади. Якщо управляючий активами витрачає 1 мільйон доларів на придбання токену X з Uniswap, а потім заставляє його на Aave, щоб отримати кредит у розмірі 700 тисяч доларів, а потім використовує одержані кошти, щоб придбати ще токен X з Uniswap, а потім знову заставляє його на Aave, і повторює процес нескінченно, ні Aave, ні Uniswap не можуть зупинити його зловживання.
Наявнам обмеженням, яке стримує дії цього управляючого активами, є ключ, який веде до необхідного процесу утворення правил та їх виконання - процес фінансового управління, яке в свою чергу є частиною більш загальної системи управління.
Те, що робить цей процес складним, полягає в тому, що сфера фінансів широка, вимагає глибоких фінансових знань та належного інжинірингу, який забезпечує жорсткість та гнучкість. Це сектор, у якому спеціалізується Ink Finance, сектор, в якому ми очікуємо більшого конкуренції, оскільки його критична важливість стає все більш очевидною для установ та великих екосистем. Ми вважаємо цей сектор фінансовим SaaS Web3.
- В останню чергу - інтеграція з глобальними регуляторними актами. Спалах у FTX показав шкоду від регуляторного арбітражу. Якщо розвинуті провідні країни не піднімуться на висоту в регуляторному напруженні, тіньові організації просто базуватимуться у юрисдикціях з слабкими або без регуляцією, але природа криптовалют запевняє, що шкода буде відчутна всесвітньо.
Обнадійливо, різні децентралізовані протоколи зробили значний успіх у цій галузі, відкриваючи шлях для організацій на ланцюжку бути сумісними з регуляторними вимогами, якщо вони вирішать це зробити. Ink Finance приділяє великі зусилля інтегрувати ці технології в свій стек, працюючи з лідерами галузі, такими як Astra та Humanode.
Підсумовуючи, фінансові DAO майбутнього повинні використовувати відкриті DeFi можливості як свою транзакційну базу, керувати своїми фінансовими процесами з чітким та виконуваним на ланцюжку фінансовим контрольним каркасом, а також бути сумісними з регуляторними вимогами при необхідності.
Висновок
Інгредієнти для довгострокової легітимності on-chain фінансів - це налаштовані, гнучкі та спеціалізовані продукти, які можна взяти готовими і готовими до введення з точки зору від початку до кінця, що приносить професіоналізм, безпеку, прозорість та адаптивність до регулювання.
Лише тоді, коли криптогалузь зможе надати такі вільні фінансові управлінські рішення, вона зможе переконати та стимулювати традиційні установи позбутися розрухи, яку приносять централізовані агенти, які діють під прапором криптографії. Тільки тоді можуть такі установи, як аукціонні будинки, ВК і ангельські інвестори, менеджери альтернативних активів та web2 метавсвіт об'єднатися.
Компанії впроваджують DAO як доповнення до своєї корпоративної структури для досягнення високої ефективності своєї діяльності, що є обіцянкою світу Web3.
У Ink Finance ми продовжуватимемо надавати найбільш повні та професійні рішення для фінансово націлених DAO. Ми можемо стикатися з найдовшою і найхолоднішою криптовалютною зимою, але ми готові гризти скло і співпрацювати з іншими впертими будівельниками для прискорення прийняття СПРАВЖНЬОГО децентралізованого фінансування.
Про автора
Тоні Танг - це генеральний директор Ink Finance, багатоланцюжковий інструмент управління фінансами для ланцюжкових організацій для управління всіма аспектами їх фінансової та фінансової діяльності. Тоні є ветераном фінансової індустрії з технічними знаннями, який раніше працював на посадах керівників у кількох провідних фінансових установах та фінтех VC.
Цей контент був наданий Ink Finance.