Signalé par The Block : Binance s'apprête à lancer le BFUSD, un "actif à marge rémunérée" offrant des récompenses passives.
L'échange de cryptomonnaies promet que l'APY du BFUSD "ne descendra jamais en dessous de zéro", protégeant les détenteurs de rendements négatifs.
L'échange de cryptomonnaies Binance a officiellement présenté le BFUSD mardi, un "actif à marge rémunérée" qui permet aux utilisateurs de gagner des récompenses passives en le détenant ou en négociant des contrats à terme avec lui, le produit devant être lancé mercredi (heure d'Asie).
"Le BFUSD est conçu comme un actif à marge pour le trading de contrats à terme tout en offrant des récompenses passives", a déclaré un porte-parole de Binance à The Block. "Les détenteurs de BFUSD bénéficieront d'un APY de base [rendement annuel en pourcentage] qui s'accumule quotidiennement même s'ils ne négocient pas de contrats à terme, et ceux ayant une activité de trading de contrats à terme libellés en USDⓈ éligible bénéficieront d'un APY boosté plus élevé pour cette journée-là à la place."
Les contrats à terme libellés en USDⓈ sont des contrats à terme sur Binance qui utilisent des stablecoins comme le USDC ou le USDT comme collatéral et devise de règlement, offrant une expérience de trading stable en atténuant la volatilité associée à l'utilisation de cryptomonnaies comme collatéral.
Le porte-parole de Binance a affirmé qu'en se basant sur des données historiques récentes, l'APY de base du BFUSD a oscillé entre environ 12% et plus de 35% pendant la période du 20 au 25 novembre. De plus, l'APY boosté aurait atteint entre environ 15% et plus de 47% pendant ce temps. Il convient de noter, cependant, que le BFUSD est prévu pour être lancé le 27 novembre à 02:00 UTC, à partir de quand les utilisateurs éligibles pourront commencer à l'acheter. Ces chiffres n'ont pas été vérifiés de manière indépendante.
Seuls les utilisateurs éligibles des contrats à terme de Binance dans les marchés pris en charge peuvent acheter le BFUSD, a déclaré le porte-parole, notant que la plateforme de contrats à terme est restreinte dans certaines régions, y compris aux États-Unis.
Le BFUSD n'est pas un stablecoin
Le porte-parole de Binance a déclaré que le BFUSD n'est "pas un stablecoin" car il ne peut pas être retiré d'un compte de contrats à terme Binance ou être négocié sur le marché ouvert. "Il ne peut être utilisé que comme marge pour le trading de contrats à terme sur Binance, et peut être échangé avec Binance contre un stablecoin USDT," ont-ils déclaré.
Le BFUSD génère des rendements grâce à deux stratégies : la couverture delta des actifs cryptographiques entre les marchés au comptant et à terme pour collecter des frais de financement et le jalonnement d'ether. La couverture delta consiste à compenser le risque de prix d'une position au comptant avec une position à terme opposée. Sur les marchés cryptographiques, les frais de financement - que paient les détenteurs de positions longues aux vendeurs à découvert lorsque le taux de financement est positif (et vice versa lorsque négatif) - garantissent que les prix au comptant et à terme convergent finalement.
La structure du BFUSD pourrait sembler similaire au "dollar synthétique" USDe d'Ethena, qui utilise également la couverture delta pour fournir des récompenses. Cependant, le porte-parole de Binance a déclaré que le BFUSD est différent du USDe, bien qu'ils aient refusé de fournir plus de détails.
Une personne familière avec le fonctionnement du BFUSD et du USDe a déclaré à The Block que "l'USDe en soi ne génère pas de récompense. Il incombe aux utilisateurs de l'USDe de l'utiliser comme ils le souhaitent," tandis que "le BFUSD est un".< p> un actif de marge qui génère des récompenses passives pour les détenteurs. "