Alerte Frenzy : Le score de sentiment Bitcoin des détaillants de JPMorgan atteint un record, l'asymétrie des appels de MSTR s'envole.

Signalé par Coindesk : Une frénésie spéculative semble avoir saisi le marché, ce qui pourrait entraîner un changement soudain de sentiment et des turbulences de prix à double sens.

Le score de sentiment des particuliers de JPMorgan pour le BTC et les actifs liés au BTC a atteint un record la semaine dernière.

Le marché des options de MSTR a fait preuve d'une peur extrême du potentiel de hausse ou d'une frénésie spéculative haussière.

Le Bitcoin (BTC) et tout ce qui est lié aux cryptomonnaies sont en feu depuis que Donald Trump a remporté l'élection présidentielle américaine le 5 novembre. Ceux qui cherchent à embarquer dans le train des cryptos devraient être prêts pour des retournements potentiels lors de la montée fulgurante, car les données suivies par JPMorgan et d'autres analystes montrent que les choses deviennent frénétiques là-bas.

Alors que le BTC a dépassé la barre des 93 000 $ la semaine dernière et que les flux entrants dans les ETF et les actions de crypto cotés aux États-Unis ont bondi, le score de sentiment des particuliers de JPMorgan a atteint un record de 4. La mesure vise à évaluer le sentiment des investisseurs particuliers à l'égard des cryptomonnaies, en particulier du bitcoin, sur la base de l'activité dans la famille de produits BTC, y compris les ETF en espèces.

"Dans l'espace ETF, la demande pour les ETF Bitcoin a été particulièrement forte (IBIT +3,4z) après les résultats des élections. La demande de Bitcoin s'est également reflétée dans COIN (+6z). En fait, leur score de sentiment pour la famille Bitcoin (pour les ETF en espèces et autres) a atteint un niveau multi-sigma élevé," a déclaré l'équipe de recherche en actions de JPMorgan dans une note adressée la semaine dernière aux clients, discutant du déséquilibre des ordres de détail.

Le z-score de 3,4 et plus indique un écart substantiel et positif par rapport à la moyenne, indiquant une forte demande.

Pendant ce temps, le marché des options liées aux actions de MicroStrategy (MSTR) détenant du bitcoin a affiché un sentiment haussier record, indiquant également des transactions frénétiques souvent observées aux sommets des marchés.

Le skew put-call delta de 25 à un an a plongé à -26,7 % mercredi. Cela signifiait que les options d'achat utilisées pour se couvrir ou profiter des hausses des prix se négociaient à un premium nettement plus élevé par rapport aux options de vente offrant une baisse, selon un graphique de Market Chameleon partagé par l'analyste pseudonyme Markets&Mayhem sur X.

Le skew a quelque peu récupéré pour atteindre -11,8 % vendredi, affichant toujours un solide biais pour les paris à la hausse. Les appels BTC ont été constamment plus chers que les puts, mais l'écart a été notablement plus étroit que celui de MSTR.

"Le skew des appels sur MSTR est tellement euphorique qu'il est difficile d'imaginer que nous ne voyions pas un repli plus significatif à moins que le bitcoin ne continue à progresser de manière parabolique. Pour l'instant, il semble se calmer un peu par rapport à ses sommets," a déclaré Markets&Mayhem.

Les auteurs du service d'analyse TheMarketEar ont qualifié le skew d'"une peur extrême du potentiel de hausse au-delà de l'extrême".

Ainsi, tandis que le BTC et d'autres actifs liés aux cryptomonnaies peuvent être des investissements solides à long terme, le sentiment des investisseurs particuliers en plein essor peut être imprévisible, entraînant potentiellement un retournement brutal et douloureux du marché.