Signalé par The Block : La métrique du volume des échanges sert de proxy pour la domination relative dans le paysage des perpétuels, et l'incursion de Hyperliquid dans la domination de longue date de Binance devient de plus en plus difficile à ignorer.
Les éléments suivants sont extraits de la newsletter Data and Insights de The Block.
Hyperliquid a enregistré un nouveau record de volume mensuel dans les contrats à terme perpétuels, facilitant plus de 248 milliards de dollars d'activité de trading perp pour le mois de mai. Cela représente une augmentation de 51,5 % par rapport au mois précédent, avril, qui avait vu un volume de 187,5 milliards de dollars.
Pour contextualiser, Hyperliquid a facilité seulement 26,3 milliards de dollars de volume de trading perp en mai 2024, ce qui représente une augmentation de 843 % en glissement annuel. Cette croissance explosive souligne la position dominante du protocole dans le secteur des perps onchain, ayant réussi à combiner des performances de qualité CEX avec des chemins de crypto natifs.
De plus, le ratio entre les volumes mensuels perpétuels de Hyperliquid et de la plateforme d'échange centralisée Binance a atteint un record de 10,54 %. Ce chiffre dépasse le précédent record d'avril, qui était de 9,76 %, marquant un pic à ce moment-là.
La métrique sert de proxy pour la domination relative dans l'ensemble du paysage des perpétuels, et l'incursion de Hyperliquid dans la domination de longue date de Binance devient de plus en plus difficile à ignorer. Les principaux moteurs de la dynamique ascendante de Hyperliquid par rapport à Binance sont l'expérience utilisateur de Hyperliquid, qui rivalise avec la fonctionnalité CEX tout en atténuant les risques de garde, ainsi que sa campagne de points de la Saison 2, qui a attiré les traders après un largement réussi et lucratif largage aérien de la Saison 1.
Ces dynamiques ont également soutenu le ratio du volume total des contrats à terme DEX par rapport aux CEX, qui est resté près de ses plus hauts niveaux historiques ces derniers mois. Pour le mois de mai, la métrique s'établit à 6,84 %, légèrement en dessous de son record absolu de 7,06 % en février. Depuis le début de l'année, ce chiffre a en moyenne été de 6,7 %, établissant une nouvelle base bien au-dessus des normes historiques.
En 2022, les contrats à terme DEX ont représenté moins de 2 % du flux mondial des contrats perp. Ce chiffre a plus que doublé pour atteindre un pic de 5,19 % à la mi-2024, et depuis lors, il reste régulièrement au-dessus de 6,8 % en 2025. Si cette tendance se poursuit alors que l'infrastructure DEX resserre les spreads et intègre des rampes d'accès aux stablecoins natifs, une part à deux chiffres avant la fin de l'année semble plausible.