Согласно данным The Block: Сигналом роста спроса на биткоин со стороны американских инвесторов является то, что премия на биткойн на Coinbase стала положительной впервые с 17 декабря 2024 года, согласно анализу от CryptoQuant.
Кроме того, недавнее восстановление биткоина выше уровня в $100 000 поддерживается уменьшением давления со стороны майнеров на продажу и улучшением прибыльности майнеров, добавили аналитики.
Индекс премии на Coinbase (CPI) стал положительным впервые с середины декабря 2024 года, что свидетельствует о возобновлении спроса со стороны американских инвесторов, согласно анализу CryptoQuant.
"С момента одобрения ETF на биткоин в США, поведение американских инвесторов является ведущим индикатором для криптовалютного рынка," сказал аналитик CryptoQuant Бурак Кесмецы. "Данные свидетельствуют о том, что поведение американских инвесторов снова переходит к доминированию покупательного давления."
Положительная премия на Coinbase указывает на увеличение интереса к покупке, особенно со стороны институциональных игроков, которые используют Coinbase для крупных сделок, сказал Кесмецы. "На фоне положительного значения CPI, в 18:04 по местному времени в понедельник был зафиксирован одноразовый отток 4 012 биткоинов с Coinbase," – отметил аналитик.
Сокращение ликвидности и поведение майнеров поддерживают рост биткоина
Аналитики Bitfinex указали на несколько метрик, указывающих на то, что значительная часть давления, которое привело биткоин к местному минимуму в $91 000 в конце декабря, сейчас, возможно, смягчается.
"Ликвидность продажи биткоина сокращается с быстрыми темпами," - сказали аналитики. Они сослались на Отношение Инвентаря Ликвидности (LIR) – метрику, измеряющую, насколько долго текущее предложение может удовлетворить спрос, которая упала с 41 месяцев в октябре до всего 6,6 месяцев сейчас. Это резкое снижение ликвидности отражает тенденции, наблюдаемые во время сильных ралли в первом и втором кварталах 2024 года, указывая на сжатие предложения с ростом спроса.
Аналитики также выделили изменения в деятельности майнеров, ключевого драйвера среднесрочного рынка биткоина. После события по сокращению награды за майнинг в 2024 году, когда многие майнеры были вынуждены продавать свои запасы для привлечения капитала на операции и модернизацию оборудования, по словам Bitfinex, это давление на продажу снижается с началом 2025 года.
"Объемы биткоина от майнеров к биржам стремительно уменьшаются," - сказали аналитики, указывая на то, что майнеры все в большей степени держат свои биткоины, а не продают их.
Прибыльность майнеров растет, но все еще ниже уровней до события по сокращению
Кроме того, доклад JPmorgan, цитируемый CoinDesk, показал, что прибыльность биткоин-майнеров выросла второй месяц подряд в декабре 2024 года, достигнув своего самого высокого уровня с апреля 2024 года. Однако, несмотря на это улучшение, ежедневный доход майнеров и валовые маржи остаются на 43% и 52% ниже соответственно, чем уровни до сокращения.
По данным Coindesk, JPmorgan оценил, что в декабре биткоин-майнеры заработали в среднем $57 100 для 1 экзахеш в секунду (EH/s) в дневной доход от блока в прошлом месяце, 1
Это на 0% больше, чем в ноябре.
Однако, как указывает отчет, хэшрейт сети биткоина вырос на 6% в декабре и составил в среднем 779 EH/s. Однако эта скорость роста значительно медленнее, чем 103% увеличение, зафиксированное в 2023 году.