Торговля деривативами криптовалют стала неотъемлемой частью крипто-пространства, с безграничными контрактами, подавляющими деривативный ландшафт, как онлайн, так и оффлайн. Протоколы торговли деривативами на базе цепочки в основном развивались в двух направлениях: одно следует модели стакана ордеров централизованной биржи (CEX), сталкиваясь с проблемами в плане жертвования децентрализацией ради беспрепятственного торгового опыта. Другая, представленная моделью фондового пула GLP на основе GMX, работает как модель кредитования, где Поставщики Ликвидности (LP) занимают фонды для пользовательских позиций, что приводит к потере LP в случае, если пользователи зарабатывают. Хотя эта модель упрощает опыт пользователя, она ограничивает размер позиции трейдера до фондового пула LP и подвергает LP значительным потерям в одностороннем рынке.
Equation, децентрализованный протокол безграничных контрактов на базе Arbitrum, объединяет преимущества децентрализации, эффективности и прозрачности, аналогичные Spot Automated Market Makers (AMM). Он отлично справляется с ценообразованием для продуктов безграничных контрактов, значительно повышая эффективность капитала.
Equation, протестированный сторонним аудитором ABDK, использует инновационную модель Balanced Rate Market Maker (BRMM). Эта модель позволяет трейдерам устанавливать большие и неограниченные позиции с более низким риском ликвидации (MMR = 0,25%), позволяя кредитное плечо до 200x. В то же время поставщики ликвидности могут повысить эффективность капитала, используя кредитное плечо в Equation.
Запущенный на основной сети Arbitrum 28 октября 2023 года, Equation быстро поднялся на 13-е место среди 162 онлайн-деривативных бирж, согласно данным DefiLlama на день написания.
Модель BRMM Equation, вдохновленная механизмом AMM на соответствующем рынке, расчитывает баланс ставки пула ликвидности на основе временной доли позиции, занимаемой поставщиками ликвидности. Эта ставка используется для определения премии цены контракта относительно цены индекса, облегчая ценообразование. Как подлинный механизм безграничного контракта, размеры позиций пользователей не ограничены пулом ликвидности, определяясь только масштабом контрагента. Предоставленная поставщиками ликвидности ликвидность действует только как временная контрагентская ликвидность и, следовательно, подвержена временному риску позиции.
На 24-й день после запуска основной сети Equation достиг кредитной ликвидности в размере $596 584 794 внутри протокола, с объемом торгов бесконечными контрактами в размере $296 миллионов и открытым интересом в размере $76 183 194.
Справедливый Запуск и Механизм Сжигания:
Внутренний токен Equation - EQU, с максимальной эмиссией 10 миллионов. Весь объем генерируется через добычу позиций, добычу ликвидности и добычу рефералов, вознаграждая сообщество. В настоящее время добыто 224 877 токенов EQU, и они котируются на основных децентрализованных биржах.
Equation выделяет 50% токенов трейдерам через добычу позиций. Поставщики ликвидности,
Увеличивая использование капитала за счет кредитного плеча и получая больше торговых сборов, участники также считают этот метод распределения выгодным.
Equation предлагает два режима добычи по стейкингу, используя токен EQU: добыча по стейкингу парного токена EQU/ETH LP NFT и добыча по стейкингу одиночного токена EQU, оба с разными периодами блокировки. В настоящее время стейками 159 872 EQU, что указывает на доверие к развитию проекта, обычно коррелируя с позитивным видением и более длительными периодами удержания токена.
Недавно Equation DAO утвердил предложение о пропорциональном сжигании части EQU, не задействованных в долгосрочном стейкинге, с целью потенциального увеличения стоимости активов, удерживаемых держателями EQU. Эта стратегия дополнительно поощряет и вознаграждает долгосрочные инвестиции в экосистему.
В пространстве децентрализованных плавающих контрактов факторы, такие как торговые издержки, лимиты позиций, глубина бассейна ликвидности и обязательный депозит, непосредственно влияют на опыт торговли. Equation повышает восприятие трейдеров о экономичности торговых услуг путем мер, таких как текущие ставки, скидки на комиссии и добыча владения. Для поставщиков ликвидности разброс в эффективности использования капитала, предлагаемый децентрализованными биржами, непосредственно определяет, куда они направляют свой капитал. Equation, не делая прямыми контрагентами LP в сделках, позволяет им использовать меньше капитала для получения больше торговых сборов и наград токенов (EQU), что делает его привлекательным выбором для LP.
BRMM успешно решает проблемы низкой эффективности использования капитала и плохого опыта торговли, продемонстрированные моделью AMM при применении продуктов децентрализованных плавающих контрактов.
Как один из DeFi-протоколов, отстаивающих "честный запуск", Equation активно демонстрирует, как инновации, ориентированные на сообщество, формируют будущее децентрализованных финансов. Уделяя приоритет безопасности и прозрачности, он стремится обеспечить трейдерам надежную и безопасную среду для торговли децентрализованными плавающими контрактами.
Веб-сайт: Equation
Twitter: EquationDAO