Согласно жалобе SEC, по крайней мере, с мая 2019 года, FTX, расположенная на Багамах, привлекла более 1,8 миллиарда долларов от акционеров, включая около 1,1 миллиарда долларов от приблизительно 90 инвесторов из США. В своих представлениях перед инвесторами SBF продвигал FTX как безопасную, ответственную торговую платформу для криптовалютных активов, особенно подчеркивая сложные автоматизированные меры управления рисками FTX для защиты активов клиентов.
В жалобе утверждается, что на самом деле SBF устроил многолетний мошеннический сговор для скрытия от инвесторов FTX (1) необнародованное отклонение средств клиентов FTX к Alameda Research LLC, его частного криптовалютного хедж-фонда; (2) необнародованное особое обращение, оказанное Alameda на платформе FTX, включая предоставление Alameda практически неограниченного "кредитного лимита", покрываемого средствами клиентов платформы и освобождение Alameda от некоторых ключевых мер по снижению рисков FTX; (3) необнародованный риск, вытекающий из экспозиции FTX по владениям Alameda переоцененными, неликвидными активами, такими как токены, ассоциированные с FTX.
В жалобе также утверждается, что SBF использовал смешанные средства клиентов FTX в Alameda для необнародованных венчурных инвестиций, роскошных покупок недвижимости и крупных политических пожертвований. "Мы утверждаем, что SBF построил каркас из обмана, говоря инвесторам, что это одно из самых безопасных зданий в криптовалютах," - сказал председатель SEC Гэри Генслер.