Alerta de frenesí: La puntuación de sentimiento minorista de Bitcoin de JPMorgan alcanza un máximo histórico, la asimetría de llamadas de MSTR se dispara.
Informado por Coindesk: Parece haberse apoderado del mercado una fiebre especulativa, lo que podría llevar a un cambio repentino en el sentimiento y a una turbulencia de precios bidireccional.
La puntuación de sentimiento minorista de JPMorgan para BTC y activos vinculados a BTC alcanzó un récord la semana pasada.
El mercado de opciones de MSTR exhibió un miedo extremo a la alza o una fiebre especulativa alcista.
Bitcoin (BTC) y todo lo demás vinculado a la criptomoneda han estado en llamas desde que Donald Trump ganó las elecciones presidenciales de EE. UU. el 5 de noviembre. Aquellos que buscan subirse al tren de carga de las criptomonedas ahora deben estar preparados para posibles giros y vueltas en el alocado ascenso, ya que los datos seguidos por JPMorgan y otros analistas muestran que las cosas se están volviendo frenéticas por ahí.
A medida que BTC superó la marca de los $93,000 la semana pasada y las entradas en los ETFs de contado listados en EE. UU. y las acciones de criptomonedas se dispararon, la puntuación de sentimiento minorista de JPMorgan subió a un récord de 4. La medida está diseñada para medir el sentimiento de los inversores minoristas hacia las criptomonedas, especialmente bitcoin, basándose en la actividad en la familia de productos BTC, incluidos los ETFs de contado.
"Dentro del espacio de ETF, la demanda de ETFs de Bitcoin fue particularmente fuerte (IBIT +3.4z) después de los resultados de las elecciones.
La demanda de Bitcoin también se reflejó en COIN (+6z). De hecho, su puntuación de sentimiento para la familia de Bitcoin (tanto ETFs físicos como otros) se disparó a un nivel alto de múltiples sigmas", dijo el equipo de investigación de acciones de JPMorgan en una nota a los clientes la semana pasada, discutiendo el desequilibrio de órdenes minoristas.
El z score de 3.4 y más indica una desviación sustancial y positiva del promedio, lo que indica una fuerte demanda.
Mientras tanto, el mercado de opciones vinculado a las acciones de la empresa MicroStrategy (MSTR) exhibió un sentimiento alcista récord, que también apunta a un comercio frenético que a menudo se observa en picos de mercado.
La desviación de llamadas-puts delta del 25% a un año se desplomó a -26.7% el miércoles. Significaba que las opciones de compra utilizadas para cubrirse contra o beneficiarse de las subidas de precios se negociaban a un precio significativamente más alto que las opciones de venta que ofrecían un descenso, según el gráfico de Market Chameleon compartido por el analista seudónimo Markets&Mayhem en X.
La desviación se recuperó algo a -11.8% el viernes, aún mostrando un sesgo sólido hacia las apuestas al alza. Las llamadas de BTC han sido consistentemente más caras que las opciones de venta, pero la diferencial ha sido notablemente más estrecha que en MSTR.
"La desviación de llamadas en MSTR es tan eufórica que es difícil imaginar que no veamos una corrección más significativa a menos que Bitcoin siga moviéndose de forma parabólica al alza. Por ahora, parece estar enfriándose un poco desde sus máximos", dijo Markets&Mayhem.
Los autores del servicio de análisis TheMarketEar se refirieron a la desviación como algo "más allá del miedo extremo a la alza".
Entonces, si bien BTC y otros activos vinculados a la cripto pueden ser inversiones sólidas a largo plazo, el creciente sentimiento de los inversores minoristas puede ser impredecible, lo que potencialmente puede llevar a una reversión de mercado brusca y dolorosa.
